ETFs ativos bateram recordes de fluxo em 2025, mas o excesso de lançamentos cria ruído. Aprenda a filtrar e escolher com responsabilidade.
Os ETFs ativos deixaram de ser nicho. Em 2025, eles capturaram volumes históricos e ganharam espaço como “wrapper preferido” para estratégias que antes ficavam presas em fundos tradicionais. Relatórios de mercado mostram que os ETFs ativos atraíram entradas muito fortes e, em alguns recortes, captaram mais em parte do ano do que em anos inteiros anteriores.
Só que existe um lado B: a indústria também entrou em modo “fábrica de tickers”. Em 2025, o mercado de ETFs adicionou mais de mil produtos novos, o que aumenta a chance de o investidor comprar o que está na vitrine, e não o que faz sentido.
Neste artigo, você vai entender por que o fluxo migrou para ativos e como criar um filtro simples para não se perder no ruído.
Por que os ETFs ativos viraram o “veículo do momento”
O wrapper ETF ganhou preferência estrutural
A preferência por ETFs (em vez de fundos tradicionais) aparece em análises de indústria, com crescimento de ativos e fluxos em 2025.
Para o investidor, isso se traduz em:
- transparência de preço em bolsa
- potencial eficiência de custos e operacional
- facilidade de acesso e comparação
Active ETFs: onde a narrativa virou fluxo
Dados e análises mostraram que, no primeiro semestre de 2025, os ETFs ativos continuaram “sugando” dinheiro, com dezenas de bilhões em entradas, liderados por poucos produtos grandes. Morningstar
E levantamentos de casas de pesquisa apontaram marcos como o crescimento do patrimônio de ETFs ativos e recordes de lançamentos/inflows em alguns meses de 2025.
O motivo é simples: quando o investidor acredita que “o mercado está caro” ou “a dispersão aumentou”, ele tende a aceitar pagar um pouco mais por gestão ativa, desde que o veículo seja eficiente.
Tema 1: o que sustenta os recordes de fluxo em ETFs ativos
“Beta ficou caro, seleção ficou mais valiosa”
Em ambientes de concentração (poucas ações carregando retorno), aumenta o apetite por estratégias que tentam:
- reduzir concentração
- buscar qualidade/valor com regras mais rígidas
- fazer proteção parcial sem derivativos complexos
Isso não garante retorno. Apenas explica por que o investidor procura alternativa.
A indústria também mudou o incentivo
Grandes casas reportaram que uma fatia relevante dos fluxos em 2025 foi para estratégias ativas e que o número de lançamentos ativos foi dominante.
Explosão de lançamentos quando “mais produto” ajuda e quando só cria armadilha
Em setembro de 2025, por exemplo, houve um volume alto de novas listagens e entradas mensais fortes em ETFs, sinalizando um mercado em expansão acelerada.
Ao mesmo tempo, análises destacaram que o mercado está “estourando de produtos”, com centenas de lançamentos adicionais em 2025.
Quando mais lançamentos ajudam
- melhor segmentação (exposição mais precisa)
- mais competição (taxa tende a cair)
- inovação útil (estratégias antes inacessíveis)
Quando mais lançamentos atrapalham
- produtos sem histórico e com pouco volume
- estratégias complexas embaladas como “simples”
- marketing de curto prazo (tema da semana)
O risco prático é comprar algo que você não consegue explicar em duas frases.
Um filtro de seleção de ETFs ativos que funciona no mundo real
Antes de decidir, passe por quatro perguntas:
Objetivo
Eu quero performance acima do índice, redução de risco, renda, ou diversificação?
Processo
O ETF é realmente ativo (decisões discricionárias) ou é “rule-based” que se parece com ativo?
Custos totais
Não olhe só para taxa. Em ETFs, execução (spread) também pesa.
Robustez
Liquidez, tamanho, consistência do processo e clareza do mandato.
Se um produto novo ainda não tem robustez, ele pode não ser “ruim”. Mas pode ser inadequado para quem precisa entrar e sair sem fricção.
Seção de FAQ
ETFs ativos valem a pena?
Podem valer, se o processo for claro e o custo total fizer sentido. Mas não são garantia de superar o índice.
Por que os ETFs ativos cresceram tanto em 2025?
Análises e monitores de fluxo mostram entradas fortes e participação relevante dos ativos no total de fluxos do ano.
A explosão de lançamentos é um risco?
Pode ser, porque aumenta ruído e oferta de produtos sem maturidade. Em 2025, o número de novos ETFs foi muito elevado.
Como evitar cair em “ETF da moda”?
Comece pelo objetivo e pelo processo, depois verifique custo total, liquidez e consistência do mandato.
ETFs ativos são menos arriscados que ações?
Não necessariamente. Alguns reduzem risco, outros aumentam. O risco depende da estratégia e do portfólio.
Conclusão com CTA
ETFs ativos cresceram porque o investidor quer gestão mais flexível dentro de um veículo eficiente.
Mas a explosão de lançamentos exige um filtro simples e disciplinado, ou o excesso de opção vira ruído e erro de carteira.
