Os ETFs ativos viraram o “motor” do pipeline por um motivo simples: o mercado quer soluções em formato ETF, e a indústria respondeu com oferta e distribuição.
A Morningstar reportou que, no 1º semestre de 2025, ETFs ativos captaram US$ 183 bilhões, e que houve 295 lançamentos no período. Morningstar+1
Além disso, a BlackRock destacou que ativos sob gestão em active ETFs chegaram a US$ 1,4 trilhão globalmente até o 1º semestre de 2025, com fluxo global relevante.
Antes de decidir, entenda que “ativo” não é sinônimo de “melhor”. É sinônimo de processo, e processo precisa de critério.
Por que ETFs ativos aceleraram (e por que isso atrai fluxo)
- O ETF virou a embalagem preferida
Mais fácil de acessar, integrar em carteiras e rebalancear. - O investidor quer “solução”, não só benchmark
Principalmente em renda fixa, fatores, sistemáticos e “income”. - Oferta cresce e o marketing cresce junto
Com centenas de lançamentos, a disputa por atenção aumenta.
No próximo tópico você vai ver o filtro que evita o erro mais comum: comprar narrativa e ignorar risco.
Checklist anti-marketing para ETF ativo (10 minutos)
1) Mandato: o que o fundo pode fazer (de verdade)?
Procure limites claros:
- concentração,
- derivativos/alavancagem,
- universo permitido,
- regras de liquidez.
Mandato vago = surpresa provável.
2) Processo: como ele decide quando o cenário muda?
Perguntas que cortam propaganda:
- Qual regra guia compra/venda?
- O que reduz risco?
- Como lida com drawdown?
3) Risco dominante: qual risco manda aqui?
Escolha 1 risco principal para monitorar:
- beta,
- crédito,
- duration,
- liquidez,
- style drift.
4) Custo total: não é só a taxa
Além do expense ratio, olhe:
- spreads,
- slippage,
- turnover (giro),
- execução em dias de stress.
5) Evidência: histórico e transparência
Prefira:
- holdings claras,
- benchmark coerente,
- explicação consistente do processo.
E-E-A-T: ETFs ativos podem ficar abaixo do índice por longos períodos e podem gerar perdas. Sem gestão de risco, o investidor troca “promessa” por frustração.
Red flags que merecem “pause”
- promessa implícita de bater o índice “sempre”,
- benchmark conveniente,
- narrativa que muda conforme o mercado,
- pouca regra e muito adjetivo.
FAQ (rich snippet)
ETFs ativos cresceram muito em 2025?
Sim. A Morningstar reportou US$ 183 bi de inflows no 1º semestre de 2025 e 295 lançamentos.
Como começar a avaliar um ETF ativo?
Mandato + processo + risco dominante + custo total.
ETF ativo é mais seguro que ETF passivo?
Não necessariamente. Depende do risco assumido e da adequação ao seu objetivo.
Qual o erro mais comum em ETFs ativos?
Comprar narrativa sem entender mandato, risco e custo total.
Conclusão
O crescimento de ETFs ativos é real e tende a seguir em 2026 porque o ETF virou infraestrutura. Mas o investidor que faz isso dar certo usa checklist, não hype: mandato, processo, risco dominante e custo total.
