Os ETFs ativos em 2025 deixaram de ser “tendência de nicho” e viraram um fenômeno de captação. A Morningstar registrou que os ETFs ativos capturaram mais inflows nos três primeiros trimestres de 2025 do que em qualquer ano completo anterior.
E o próprio ecossistema de ETFs viveu um ano recorde de demanda, o que cria um ambiente perfeito para produtos ativos ganharem vitrine e distribuição.
Antes de decidir que “ativo agora é melhor”, vale fazer a pergunta mais lucrativa (no sentido de evitar erro): o que exatamente esse ETF entrega e a que custo total?
Por que ETFs ativos cresceram tanto em 2025
1) Distribuição e conveniência
ETFs ativos combinam gestão com o formato mais “plugável” do mercado.
2) Busca por flexibilidade em cenários instáveis
Muitos investidores preferem um mandato que possa ajustar risco, duração, setores ou fatores.
3) Variedade de mandatos
A Morningstar também discutiu como os ativos passaram a ocupar parcela relevante dos inflows do ano.
No próximo tópico você vai ver o ponto crítico: como não confundir storytelling com processo.
Como analisar ETF ativo sem cair no marketing
Mandato (o que ele pode e não pode fazer)
Você consegue explicar em 2 frases:
- objetivo do fundo
- universo e limites (risco, concentração, derivativos)
Se não consegue, você não está comprando um produto está comprando uma história.
Consistência de processo (não só performance recente)
Olhe:
- como o portfólio muda
- se a tese é coerente
- se a volatilidade faz sentido para o objetivo
Liquidez e custo total (o preço real)
A SEC e o Investor.gov lembram que ETFs são negociados a preço de mercado e podem ter premium/discount ao NAV.
Então, comparar só a taxa de administração é incompleto. O custo total inclui:
- spread
- slippage
- premium/discount (quando relevante)
Capacidade
Se o ETF investe em ativos menos líquidos, crescer demais pode degradar execução.
FAQ (rich snippet)
ETFs ativos em 2025 realmente bateram recorde de inflows?
Sim. A Morningstar reportou recorde de captação nos três primeiros trimestres de 2025 vs qualquer ano anterior.
Como avaliar um ETF ativo sem cair no marketing?
Mandato claro, consistência do processo, liquidez e custo total (taxa + spread + slippage).
Por que custo total importa mais do que taxa?
Porque você negocia a preço de mercado e pode ter premium/discount ao NAV, além de spreads e slippage.
Ativo é sempre melhor que passivo?
Não. Depende do objetivo, execução, custos e consistência.
Conclusão
Os ETFs ativos em 2025 cresceram porque o formato ETF facilita distribuição e implementação. Mas o investidor responsável olha para processo e custo total e assume que pode haver períodos ruins.
