ETFs de metais, industriais e utilities estão captando fluxo em 2025 com a tese de infraestrutura da IA e defesa clássica. Entenda como usar esses ETFs em uma barbell strategy equilibrada.
Introdução: a IA não roda no ar ela precisa de aço, cobre e energia
Quando se fala em inteligência artificial em 2025, a maior parte das pessoas pensa em big techs, chips e softwares. Mas, do ponto de vista de investimento via ETFs, existe uma camada ainda mais interessante: a infraestrutura física da IA.
Por trás de cada modelo de IA rodando em nuvem, existem:
- data centers gigantes consumindo energia;
- cabos, redes e equipamentos industriais;
- mineradoras extraindo cobre, lítio e outros metais;
- utilities garantindo fornecimento de energia relativamente estável.
Os fluxos recentes em ETFs mostram exatamente isso:
- de um lado, ETFs setoriais de Metals & Mining e Industrials captando forte com a tese de reindustrialização + IA;
- do outro, ETFs de utilities e setores defensivos recebendo fluxo de quem quer crescer, mas com cinto de segurança.
Neste artigo, você vai entender:
- por que ETFs de metais e industriais viraram “proxy” da infraestrutura da IA;
- como utilities e setores defensivos entram como contrapeso;
- como amarrar tudo isso em uma barbell strategy simples para a carteira.
ETFs de metais e industriais: o lado “fábrica e mineração” da IA
Por que metais e mineração estão no centro da narrativa
IA em escala exige:
- mais data centers (estrutura física, aço, cimento, equipamentos);
- mais energia elétrica, linhas de transmissão e redes;
- mais cabos e componentes metálicos, onde cobre vira protagonista.
Isso coloca ETFs de Metals & Mining e ETFs industriais no radar:
- ETFs focados em mineradoras de cobre e metais industriais se beneficiam de ciclos de maior demanda estrutural por infraestrutura;
- ETFs industriais capturam empresas de maquinário, equipamentos elétricos, construção pesada, logística e automação.
Como esses ETFs viram proxy da infraestrutura da IA
Na prática, para o investidor, é difícil montar manualmente uma carteira com:
- mineradoras de cobre, lítio, níquel;
- empresas de equipamentos industriais;
- REITs de data centers;
- empresas ligadas à construção de redes, cabos, torres e infraestrutura física.
Os ETFs setoriais fazem esse papel de “cesta pronta”:
- você compra um único ativo e leva dezenas de empresas que participam da cadeia da IA de forma indireta;
- em vez de apostar só em uma big tech específica, você participa da obra de bastidor que torna o crescimento da IA fisicamente possível.
É o famoso raciocínio do “pick & shovel”:
na corrida do ouro, quem ficou rico não foi só o garimpeiro, mas quem vendeu pá e picareta. Aqui, os ETFs de metais e industriais são justamente essa pá e picareta.
Utilities e setores defensivos: crescimento com cinto de segurança
Enquanto fluxos apontam para setores ligados à tese de futuro, como metais e industriais, os mesmos relatórios mostram que ETFs de utilities e setores defensivos também vêm recebendo dinheiro de forma consistente.
Por que utilities ganham fluxo quando o mercado acelera
Utilities (energia elétrica, gás, água, algumas infraestruturas reguladas) têm características típicas:
- receitas relativamente previsíveis;
- demanda pouco sensível ao ciclo econômico;
- pagamento de dividendos razoavelmente estáveis;
- volatilidade geralmente menor que a de setores cíclicos.
Quando o mercado está animado com IA, reindustrialização e crescimento, mas o investidor não confia 100% no cenário, ele tende a:
- aumentar a exposição a setores de crescimento via ETFs de metais, industriais, tecnologia;
- compensar parte do risco com ETFs de utilities e setores defensivos (saúde, consumo básico, etc.).
Barbell strategy: growth de um lado, defesa do outro
A barbell strategy é uma forma de equilibrar o portfólio com dois extremos:
- uma parte em ativos de alto crescimento e mais risco (aqui entram os ETFs de metais, industriais, temáticos ligados à IA);
- outra parte em ativos defensivos, com fluxo de caixa mais previsível (utilities, saúde, consumo básico).
Na prática:
- você não precisa tentar adivinhar o ponto perfeito do ciclo;
- se a tese de crescimento se materializar, o lado “futuro” da barra tende a se valorizar;
- se o mercado virar ou decepcionar, o lado defensivo ajuda a amortecer a queda.
Como um investidor brasileiro pode usar esses ETFs na carteira
Exposição via BDRs e corretoras globais
Hoje, um brasileiro pode acessar esse tipo de tese de duas formas principais:
- via BDRs de ETFs setoriais listados na B3 (quando disponíveis);
- via corretoras internacionais, comprando diretamente os ETFs no mercado americano ou europeu.
O desenho de alocação vai depender de:
- tolerância a volatilidade;
- horizonte de tempo;
- quanto da carteira está em renda fixa x renda variável.
Exemplo de combinação (apenas ilustrativa, não é recomendação)
Um investidor que já tem:
- um core em ETFs amplos (S&P 500, MSCI World, algum bond ETF);
poderia acrescentar:
- uma fatia moderada em ETFs de Metals & Mining / Industrials ligados à infraestrutura;
- uma fatia complementar em ETFs de utilities/defensivos.
O objetivo não é montar uma carteira só de ETFs setoriais, mas sim:
- reforçar a tese de infraestrutura da IA;
- sem abrir mão de um colchão defensivo na mesma estrutura de ETFs.
FAQ – Perguntas frequentes
ETFs de metais e industriais são muito mais arriscados que ETFs amplos como S&P 500?
Geralmente, sim. Eles são mais concentrados em um setor e, muitas vezes, mais sensíveis a ciclos de commodities, investimento em infraestrutura e condições macro. Isso significa mais volatilidade e possibilidade de quedas fortes em ciclos ruins.
Vale a pena entrar em ETFs de Metals & Mining só porque IA está em alta?
Só por isso, não. A tese faz sentido estruturalmente, mas o timing de preço, o ciclo de commodities e o seu perfil de risco importam muito. É importante enxergar esses ETFs como peças táticas ou satélites, não como o núcleo blindado da carteira.
Utilities são mesmo “seguras”?
Utilities tendem a ser mais estáveis que setores cíclicos, mas não são livres de risco: sofrem com mudança regulatória, taxa de juros, alavancagem e, em alguns casos, risco político. Elas podem ser um bom componente defensivo, mas não substituem reserva de emergência ou renda fixa conservadora.
O que é barbell strategy na prática para um investidor pessoa física?
É dividir a parte de risco da carteira em dois extremos:
- um lado com ativos de crescimento mais agressivos (setores do futuro, IA, metais);
- outro com defensivos (utilities, saúde, consumo básico).
Em vez de tentar achar um meio-termo “perfeito”, você aceita conviver com dois polos e confia no balanço entre eles ao longo do ciclo.
Posso montar essa estratégia só com ETFs listados na B3?
Em alguns casos, sim (principalmente se houver BDRs de ETFs setoriais e globais). Mas a oferta ainda é mais limitada que lá fora. Se você quiser uma estrutura mais completa – metais específicos, utilities globais, industriais globais – provavelmente vai precisar de acesso internacional.
Conclusão
ETFs de metais e industriais deixaram de ser apenas um jogo cíclico de commodities para se tornarem, na narrativa atual, uma espécie de proxy da infraestrutura da IA e da reindustrialização. Em paralelo, ETFs de utilities e setores defensivos estão recuperando protagonismo como forma de equilibrar risco sem sair totalmente da mesa de crescimento.
Em 2025, os fluxos setoriais em ETFs contam uma história clara:
- o mercado quer participar da nova fase de investimento em infraestrutura e IA;
- mas, ao mesmo tempo, não está disposto a abrir mão de amortecedores clássicos como utilities e defensivos.
Para o investidor brasileiro, o recado é simples:
é possível capturar essas narrativas de forma diversificada e estruturada via ETFs, desde que você respeite:
- seu perfil de risco;
- a proporção entre core (índices amplos, renda fixa) e satélites setoriais;
- a ideia de que nenhuma tese de “setor do futuro” é garantia de retorno.
